Ngày 6 tháng 12, Tập đoàn Masan đã công bố thông tin về sự tăng cường đầu tư cổ phần từ Bain Capital vào Tập đoàn Masan, nâng số tiền từ mức trước đó là 200 triệu đô la lên 250 triệu đô la. Các điều khoản của giao dịch vẫn duy trì nhất quán với thỏa thuận ban đầu được đạt được vào tháng 10, và các khoản tiền bổ sung này được dành để củng cố tình hình tài chính của công ty và giảm gánh nặng nợ của Masan.
Mặc dù thị trường có những biến động gần đây, nhưng đầu tư tăng cường từ Bain Capital là một khẳng định mạnh mẽ về chiến lược bền vững và triển vọng ngắn hạn của Masan. Sự ủng hộ này đặc biệt đáng chú ý khi Masan có hiệu suất ấn tượng trong quý ba năm nay. Tổng doanh thu trước thuế và lợi nhuận của các đơn vị tiêu dùng-bán lẻ của Masan, bao gồm Masan Consumer Holdings, WinCommerce, Masan MEATLife và Phuc Long Heritage, tăng 45.5% và 47.3% so với cùng kỳ năm trước trong 9 tháng đầu năm và quý ba năm 2023, tương ứng.
Dòng tiền tự do của công ty đã có sự cải thiện nhất quán, đạt 2.2 nghìn tỷ VND (90.6 triệu đô la) trong quý ba so với 125 tỷ VND (5.15 triệu đô la) trong cùng kỳ năm 2022, chủ yếu nhờ vào quản lý vốn làm việc hiệu quả hơn.
Trong quý ba, thị trường hàng tiêu dùng nhanh chỉ ghi nhận tăng trưởng 6% so với cùng kỳ năm trước ở bốn thành phố lớn tại Việt Nam và 7% ở các khu vực nông thôn, theo Kantar Worldpanel. Tuy nhiên, Masan Consumer Holdings đạt được tăng trưởng doanh thu 9% so với cùng kỳ và tăng trưởng lợi nhuận trước thuế, lãi, chi phí khấu hao và tự doanh (EBITDA) 20% so với cùng kỳ theo phương pháp so sánh cùng cửa hàng. Ban quản lý dự kiến rằng lợi nhuận kinh doanh của Masan Consumer Holdings sẽ tiếp tục tăng trưởng hai chữ số trong quý tư.
Sau những đổi mới và cải tiến hiệu suất, WinCommerce đã có cải thiện trong doanh thu hàng ngày của cửa hàng trong tháng 11, với tăng trưởng so với cùng kỳ tiếp cận kết quả tích cực sau sự suy giảm 10% so với cùng kỳ trong quý 1. Đà tích cực này mang lại niềm tin cho ban quản lý về việc đạt được tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ trong tháng 12, giúp tăng cường lợi nhuận tổng thể của WinCommerce.
Giao dịch bao gồm đầu tư cổ phần dưới dạng Cổ Phiếu Ưu Tiên Cổ Tức (CDPS), sẽ được phát hành với giá 85,000 VND (3.50 đô la) mỗi cổ phiếu, có thể quy đổi thành cổ phiếu thông thường với tỷ lệ 1:1. CDPS không có cổ tức ưu tiên trong năm đầu tiên, sau đó là cổ tức ưu tiên 10% với giá trị bằng par cho mỗi CDPS còn tồn tại mỗi năm kể từ kỷ niệm thứ sáu trở đi. Vào kỷ niệm thứ mười của việc phát hành, CDPS còn tồn tại sẽ bị chuyển đổi bắt buộc thành cổ phiếu thông thường của Masan Group.
Quan trọng là, không có cấu trúc đầu cơ hoặc vay cổ phiếu MSN liên quan đến đầu tư cổ phần này có thể dẫn đến việc bán cổ phiếu MSN trên thị trường mở vào ngày phát hành. Lợi ích của Bain Capital hoàn toàn phù hợp với cổ đông hiện tại của MSN.
Dự kiến giao dịch sẽ hoàn thành trong vài tháng tới, và Masan tiếp tục tìm kiếm các lựa chọn chiến lược khác về vốn cổ phần, bao gồm khả năng giảm tỷ lệ sở hữu trong các doanh nghiệp không phải là lõi để củng cố hồ sơ thanh khoản và đạt được tỷ lệ nợ ròng đến EBITDA ổn định dưới mức 3.5x.
